Etape 1 : Prise de connaissance
et Diagnostic général
Objectifs :
Tirer un jugement des éléments qualitatifs de l’entreprise
pour déterminer les incidences sur la valorisation (décotes ou
surcotes)
Situer l’entreprise cible notamment par rapport à :
- Ses produits et/ou ses services.
- Sa clientèle.
- Son niveau de technicité.
- Les spécificités : règlementations particulières.
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Etape 2 : Diagnostic humain
Objectifs :
Analyse critique pour mesurer le lien de dépendance de l’entreprise
avec son dirigeant et apprécier la qualité de son équipe.
-
En cas d’acquisition, éviter
le piège type de l’entreprise
trop dépendante de son dirigeant.
-
Son ancienneté, sa formation,
son adaptabilité, les contrats particuliers
de travail.
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Etape 3 : Diagnostic juridique,
fiscal et social
Objectifs :
Recherche des risques avec examen des principaux contrats et des éléments
pouvant influer sur l’évaluation.
Examen des contrats de bail, crédits baux, emprunts, contrats de
travail, et apprécier les conditions particulières :
- Le lien de dépendance fort
vis-à-vis d’un fournisseur ou d’un
client (fragilité de
l’entreprise).
- La prise de connaissance des conventions
et garanties…
Examen de la bonne application des textes fiscaux
et sociaux en vigueur. |
Etape 4 : Audit comptable et financier
Objectifs : Apprécier la situation à ce
jour de l’entreprise.
- Prise de connaissance des éléments
chiffrés et contrôle de leur fiabilité.
- Appréciation de l’actif
net (et/ou fonds propre) : point de départ
de différentes méthodes d’évaluation.
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Etape 5 : Le futur de l’entreprise
- Les prévisionnels
Objectifs : Connaître les possibilités
de l’entreprise.
- Contrôle de cohérence
des hypothèses retenues pour le business
Plan et de l’application chiffrée.
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Etape 6 : Travaux d’évaluation
Objectifs : Déterminer les méthodes à écarter
et celles à retenir.
- Mise en place des méthodes
retenues.
- Etablissement du rapport qui retrace
les travaux effectués (les diligences),
le motif de l’évaluation, et conclusion
sur une fourchette de valeur sans omettre les limites éventuellement
rencontrées dans les travaux.
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Etape 7 : Le prix
Objectifs : En cas de cession, déterminer à partir
de l’évaluation le mode de cession de
l’entreprise, le prix de la transaction et
ses composantes.
Conseil dans les négociations au nom de l’acheteur ou du
vendeur :
- Ventilation du prix.
- Existence ou non d’une garantie
d’actif et de passif.
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Etape 8 : Optimisation pour reprise
- Accompagnement et suivi
Objectifs :
Optimisation financière, fiscale et limitation des risques pour le vendeur
et l'acheteur.
Conseil pour le client vendeur :
- Sécuriser le client vendeur qui n’aura
plus accès au dossier de l’entreprise
pour répondre aux possibles mises en cause
au titre de la garantie d’actif et de passif.
Conseil pour le client acheteur :
- Optimiser l’application des clauses de
garantie d’actif et de passif.
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Evaluation et transmission
d'entreprise 
